Aksjemarkedet handler ikke bare om tall, grafer og analyser. Det er mer psykologi involvert i dette enn hva de fleste vil innrømme. Vi liker å tro at vi tar rasjonelle beslutninger, men sannheten er at hjernen vår ofte jobber mot oss. Overkonfidens, frykt for tap, beslutningslammelse og kjærlighet til egne idéer er klassiske feller investorer går i. Vi vet om det, vi snakker om det, men vi ignorerer det når det gjelder.
Dette er de samme mekanismene som påvirker forretningsbeslutninger, noe jeg har skrevet om i artikkelen om beslutningsfeller i forretningslivet. I denne artikkelen skal vi se hvordan de samme psykologiske fallgruvene kan koste investorer dyrt, og hvordan du kan beskytte deg mot dem.
Sell in May and go away
Da jeg begynte å kladde på denne artikkelen, var det i utgangspunktet ordtaket «Sell in May and go away» som gjorde at en aksjeartikkel kunne være grei å fylle på med i slutten av måneden.
Ordtaket viser til den historisk svakere utviklingen i aksjemarkedet fra mai til oktober, sammenlignet med resten av året. Men så plutselig dukket det opp enda mer kjøtt til artikkelen da Warren Buffet for et par uker siden annonserte at han kom til å trekke seg tilbake. Og han er ikke en ingenting, men nesten en gud innenfor investering i aksjer som ikke bare er dyktig i valgene han har tatt, men også en mann med gode verdier og en sitatmaskin uten like. Og nettopp det skal jeg skrive mer om i morgen.
«Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful.»
Dette sitatet, «Vær redd når andre er grådige, og grådig når andre er redde», oppsummerer Buffetts filosofi: Tenk langsiktig. Gå mot strømmen. Utnytt markedets psykologi. Og det er nettopp psykologien vi skal dykke ned i nå.
Overkonfidens: Du tror du slår markedet
Aksjehandel er et nullsumspill: Når noen vinner, må andre tape. Likevel tror mange at de sitter på en slags innsikt som resten av markedet ikke har.
Eksempel:
- Du har hatt noen gode investeringer og føler deg som en kommende Warren Buffett.
- Du tar større risiko enn du burde, uten å se på data eller realiteter.
- Du ignorerer advarsler fra mer erfarne investorer fordi du vet best.
Hvordan unngå det:
- Stol på data, ikke magefølelse.
- Se på langsiktige resultater, ikke enkeltsuksesser.
- Vær ydmyk – selv proffene tar feil.
Også i arbeidslivet ser vi dette hele tiden. Når beslutninger tas basert på tidligere suksess i stedet for ny innsikt, og når kritiske røster ties i hjel fordi «vi vet best».
Tapstilpasning – Når du nekter å innse at du tok feil
Dette er kanskje den største fellen i aksjemarkedet. Du har kjøpt en aksje, men den faller. I stedet for å selge, tviholder du på den fordi du har allerede investert så mye.
Eksempel:
- «Jeg selger ikke med tap! Den vil nok gå opp igjen.»
- Du dobler ned på en dårlig investering for å «redde» den.
- Du blir emosjonelt knyttet til aksjen og ser bort fra realiteten.
Hvordan unngå det:
- Sett en stop-loss for å beskytte deg selv.
- Ikke se bakover – spør deg selv: Ville jeg kjøpt denne aksjen i dag?
- Skill følelser fra strategi.
Det samme skjer i bedrifter som tviholder på feilslåtte prosjekter, bare fordi de allerede har investert så mye tid, penger eller stolthet i dem. Noen ganger er det riktige faktisk å gi slipp.
Beslutningslammelse – Når du overtenker og mister muligheter
Jo mer informasjon du har, jo vanskeligere blir det å ta en beslutning. Mange investorer overanalyserer og venter på det perfekte tidspunktet – som aldri kommer.
Eksempel:
- Du følger en aksje i månedsvis, men kjøper aldri fordi du «venter på en dipp».
- Du analyserer så mange faktorer at du blir handlingslammet.
- Du mister store muligheter fordi du aldri trekker avtrekkeren.
Hvordan unngå det:
- Sett en plan og hold deg til den.
- Perfekte tidspunkter finnes ikke – kom deg inn i markedet.
- Bruk automatiske ordre (DCA, stop-loss).
I jobbsammenheng betyr dette tapte muligheter fordi man venter på mer data, mer trygghet. Eller det «perfekte tidspunktet». Men som i aksjemarkedet, er det sjelden det kommer.
Kjærlighet til egen idé – Når du nekter å innse at caset ditt er dødt
Noen investorer blir så knyttet til en aksje eller strategi at de ignorerer all negativ informasjon. Dette skjer ofte med selskaper som har sterk merkevare eller en karismatisk leder (kremt Tesla?).
Eksempel:
- Du elsker et selskap og nekter å selge, selv om tallene ser dårlig ut.
- Du leser kun positive analyser og ignorerer kritiske stemmer.
- Du blir en fanboy i stedet for en investor.
Hvordan unngå det:
- Følg tallene, ikke følelsene.
- Sjekk om din bull case fortsatt stemmer.
- Tving deg selv til å lese kritiske analyser.
Mange gründere og ledere kjenner seg igjen her. Det er lett å bli forelsket i egen idé, og vanskelig å ta innover seg at markedet kanskje ikke er like begeistret.
Konklusjon
Aksjehandel handler ikke bare om analyse – det handler om å forstå deg selv.
De som lykkes, er ikke nødvendigvis de smarteste – men de mest disiplinerte. Ved å gjenkjenne disse mentale fellene og bruke verktøy som stop-loss, automatiserte ordre og kritisk tenkning, øker du sjansene for å vinne over dine egne impulser.
Vil du se hvordan disse psykologiske mønstrene også spiller seg ut i møte med kunder, samarbeidspartnere og strategiske valg? Les videre i denne artikkelen: [lenke].
Vil du lære mer om hvordan disse beslutningsfellene påvirker forretningslivet? Les den relaterte artikkelen her: Beslutningsfeller i arbeidslivet.
